Co jsou komoditní ETF?
Komoditní ETF ti umožní investovat do surovin — zlata, stříbra, ropy, zemního plynu, zemědělských produktů — bez fyzické držby. Nemusíš kupovat zlaté slitky, skladovat ropu ani obchodovat futures kontrakty.
Komoditní ETF existují ve dvou variantách:
- Fyzicky kryté (ETC): Fond skutečně drží fyzickou komoditu (nejčastěji zlato nebo stříbro). Bezpečnější, bez roll costs.
- Syntetické (futures-based): Fond drží futures kontrakty. Používá se pro ropu, zemní plyn a další komodity, které nelze snadno fyzicky skladovat.
Zlaté ETF — jak fungují
Zlaté ETF (technicky ETC — Exchange-Traded Commodity) jsou fyzicky kryté — fond skutečně drží zlaté slitky v trezoru (typicky v Londýně nebo Curychu). Každý kus ETF odpovídá určitému množství zlata (např. 1/10 trojské unce).
Cena ETF sleduje spotovou cenu zlata. Když zlato zdraží, zdraží i tvé ETF — a naopak.
iShares Physical Gold ETC (IGLN)
Fond drží fyzické zlaté slitky v trezoru HSBC v Londýně.
Každý kus ETF = 1/100 trojské unce zlata (cca 0,31 g).
TER: 0,12 % ročně — mnohem levnější než nákup a skladování fyzického zlata.
Obchoduješ ho na burze jako akcie — kdykoli během dne.
Fyzické zlato vs. zlaté ETF
| Parametr | Fyzické zlato | Zlaté ETF |
|---|---|---|
| Likvidita | Nízká (musíš najít kupce) | Vysoká (burza) |
| Skladování | Nutné (trezor, pojištění) | Žádné |
| Náklady | Spread + pojištění (~1–3 %) | TER 0,12–0,25 % ročně |
| Protistranné riziko | Žádné | Minimální (fyzicky kryté) |
| Dělitelnost | Omezená | Frakční kusy |
| Psychologická hodnota | Vysoká | Nižší |
Jakou roli hraje zlato v portfoliu?
Zlato je specifické aktivum — nevydělává peníze (žádné dividendy, žádné zisky), ale slouží jako:
- Pojistka v krizi: Zlato historicky roste, když akcie klesají nebo panuje nejistota
- Ochrana před inflací: Dlouhodobě si zlato udržuje kupní sílu
- Ochrana před měnovou krizí: Když padá důvěra v měny, zlato roste
Zlaté ETF není růstová investice. Za posledních 100 let zlato překonalo inflaci, ale výrazně zaostalo za akciemi. Doporučený podíl v portfoliu: 0–10 % jako diverzifikátor, ne jako hlavní pozice.
Ostatní komoditní ETF
- Stříbro: iShares Physical Silver (ISLN) — TER 0,20 %, více průmyslového využití než zlato, vyšší volatilita
- Ropa: Syntetické ETF s futures — pozor na roll costs (zdražení při přerolování kontraktů), nevhodné pro dlouhodobé držení
- Diverzifikované komodity: iShares Diversified Commodity Swap (ICOM) — mix zlata, ropy, zemního plynu, zemědělských produktů
Příklady zlatých ETF dostupných v Česku
- iShares Physical Gold ETC (IGLN): TER 0,12 %, fyzicky kryté, největší zlaté ETC v Evropě
- Invesco Physical Gold ETC (SGLD): TER 0,12 %, fyzicky kryté, dostupné na eToro
- WisdomTree Physical Gold (PHAU): TER 0,15 %, fyzicky kryté, londýnský trezor
Investuj do zlata přes ETF — bez fyzické držby
Otevři účet za 15 minut a začni investovat ještě dnes.